投资建议维持“买入”评级，目标价暂时维持46.7元。虽然过去一个月婴幼儿奶粉行业利好不断，但作为两市最纯正的婴幼儿奶粉股贝因美，其股价在过去一个月涨幅仅为30%,相比乳制品同行光明的50%，伊利的30%，三元的50%，并不出彩。后续10月份进入利好集中释放期：“第一口奶”持续发酵，行业整合政策（包括GMP标准化改造）出台，三季报或超预期，建议，如若受此次消息影响股价回调，坚决介入。

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